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私募股权行业发展至今，已形成了一个灵活动态的生态系统。在这个生态系统中，除了私募股权公司这一核心主体，围绕其产生了众多扮演不同角色的配角机构和专业人士，
私募股㊣权公司✅机构精简，依靠小型团队开展交易，并在投资后为组合公司创造价值。随着行业成熟，私募股权公司有多种服务可选物业管理六大模块，涵盖融资□□□□、基金管理□□□、金融□□□□、法务等多个领域。银行也专门分出业务服务私募行业，提供并购咨询□□□、构建放款项目支持和杠杆融资等服务。
私募股权行业在发展过程中呈现出积聚效应，如美国的硅谷□□□□、128公路区等，以及欧㊣洲的部分区域，都聚集了各类相关机构和人才。同时，行业通行按需“租赁”技能和资源的做法，催生了大量“支持者”，但也模糊了与其他金融领域的界㊣✅限，引发各方利益摩擦。此外，行业内各方人员面临着公众和监管压力，不过私募股权行业展现出了强大的适应㊣能力。
20世纪90年代末，美国私募股权行业大咖入驻伦敦时，伦敦并非传统金融中心。私募股权公司选择在圣詹姆斯和梅菲尔区等地设立办事处，不仅因其靠近生意合作伙伴，还看中该地区的名望。这里是英国㊣贵族聚居✅地，有众多知名建筑和企业，也是绅士俱乐部集中地，符合美国私募股权公司追求的富贵
像KKR□□□、得州太平洋集团□□、凯雷集团等都在此开设办事处。选址于此是私募公司基于自身在当地生态系㊣统定位的精心考量，同时私募股权公司也是伦敦专业顾问服务的最大消费者，随着行业发展，所涉及的工作机会不断增加。
私募股权生态系统可通过分析“费用链”来了解，即看谁在收取费用。英国私募股权投资基金协会研究显示，2006年英国地区金融服务行业中对接私募股权行业的费用达54亿英镑，占金融服务行业营业额的12%，涵盖会计□□□、银行□□□□、法律等多类服㊣务。下面详细介绍各主要配角的职能与特点。
投资银行是私募股权生态系统强大的配角，有多种收入㊣渠道，存在多重收费现象，利益冲突明显。2012年，金融投资公司获得投资银行费用总额达123亿美元，其中并购咨询费31亿美元，贷款融资费用48亿美元，债务资本市场费用24亿美元，私募资本市场费用21亿美元。
1□□、并购咨询费：私募股权在全球并购交易中占比大，投资银行㊣作为买方顾问可带来新投资机遇，作为卖方顾问能助力投资公司退出市场。
2□□、银行贷款手续费：支持收购的结构金融贷款利润丰厚，但信㊣贷紧缩时，该业务因利益冲突备受争议。
3□□□□、贷款证券化✅费用：投资银行㊣将收购相✅关贷款重新组合分拆，虽提升了始发银行流动性，降低放贷利率，但产生了贷款风险监控难✅题，投资者分散投资风险的效果不佳。
此外，很多投资银行建立私募股权部门，与客户形成竞争关系，引发诟病。同时，投资银行内部的金融机构集团（FIGs）为客户提供全面战略分析服务，不仅存在于大型投行，很多✅普通投行也有设立。
国际会计师事务所是私募股权行业顾问服务主要提供商，在管理层收购等咨询服务方面资历深厚，全球关系网广㊣泛，成本结构使其有能力为大型投资银行监测的交易提供建议
四大会计师事务所已开发私募股权业务，2012年承接业务费用达1654亿美元，近年私募股权服务收入约占20%。随着私募股权公司竞争加剧，四大会计师事务所拓展服务范围，开始占领投资银行部分业务领域。
律师事务所掌握在交易各阶段为私募股权客户提供咨询服务的技巧，如英国富而德律师事务所，在全球多地拥✅有众多律师，为私募股权客户在国际税法□□、竞争□□□、证券化等多个领域提供法务服务，客户范围广泛。该所合伙人强调私募股权公司对律师服务的高效性要求，需将建议核心清晰呈现。
尽职调查从最初的财务和法律分析，发展到着眼于分析其他特定交易风险。商业尽职调查是金融尽职调查中重要的一项，能帮助私募股权公司理解目标公司表现及影响估值的因素。像Javelin Group等专业人员提供专家服务。环境尽职调查增长迅速，投资者为避免相关法律责任，日益重视此项调查，环境资源管理公司业务的增长就体现了这一点。
管理咨询师针对私募股权公司兼并前后运营和退出战略提供咨询服务，大型全球咨询公司如麦肯锡□□□□、波士顿咨询□□□□、贝恩咨询等都重视为私募股权提供服务。信贷紧缩后，私募股权行业对咨询服务性质有了新需求，更注重提升组合业务营运效率
麦肯锡咨询公司为私募股权公司提供战略制定□□□、“机遇扫描”等服务；波士顿咨询公司覆盖私募股权价值链所有服务；贝恩咨询拥有全球最大的私募股权咨询业务，为客户提供全面服务，且投资回报高于行业平均水平。咨询公司青睐有行业经验的人才，其业务模式与私募股权公司契合，费用合理且随叫随到。
配售代理是私募股权融资周期的一部分，辅助融资，促进有限合伙人和普通合伙人之间的资本流动。他们提供联络人资源，根据作用和参与程度收费，会进行尽职调查和产品再包装，帮助基金经㊣理获㊣得更好交易条件，节约时间和资源。
随着行业发展，配售代理从投资银行职能部门独立出来，定位㊣为普通合伙人的顾问。部分大型私募股权公司安排专人管理投资人关系，减少对㊣配售代理的依赖，但在特定地域和小众市场，配售代理仍被广泛使用。
过去二十年出现了许多优质的第三方私募股权基金管理者，他们提升了私募行业执行和管理基金的组织性与透明度。多数基金管理者从与私募股权公司关系密切的小型团队起步，随着行业成熟，专业化软件系统助力提升执行效率，欧洲私募股权行业执行全面标准，推动行业透明度不断提高。
招聘咨询师即猎头，与私募股权公㊣司紧密合作。私募股权公司因组织架构简单□□□□、内部培训困难，倾向于使用猎头搜寻高级人才，并借助会计师事务所和投资银行提供岗前培训。私募股权公司对人才素质要求不断提高，如CD&R招聘了A前任总裁等高级人才，同时猎头也为组合公司招聘高级经理，加强团队建设对交易成功至关重要。
私募股权行业过去行事低调，但随着㊣收购著名公司增多，公众监督加强，公关工作变得✅重要。如KKR收购多个知名企业后，为提升形象，从多家公司招聘众多公关咨询师负责全球各地公关工作
英国的Alchemy Partners创始人乔恩·莫尔頓在公✅司为罗孚汽车努力时，从金融业务转向公关业务，并成为私募股权评论家。2004年成立的Equus专注于欧洲私募股权等领域的沟通，为行业人员和机构提供全面品牌发展业务，强调沟通在获得交易和投资者认可方面的重要性。
私募投资的这些配角们在各自领域发挥着关键作用，共同构建了一个复杂而有序的私募股权生态系统，推动着私募投资行业不断发展和演变。而在我们的内地市场，一般来㊣说只有买方和卖方，其次是中间的承销和一些掮客，实际做FA的其他配角专业机构很少
政府投资者也是不懂投资，更不懂经营，在招商引资产业落地上就会有困难。这也是我一开始视频要讲招商引资问题的原因。所以我们这些㊣商业顾问□□□□、股权顾问，不仅仅只是企业□□□□、基金□□、政府之间的翻译，也是产业落地实际的战略规划者，专业指导顾问。